2007年05月05日

日本円の資産運用は不必要

 乙は、いろいろな試行錯誤と遍歴の結果、アメリカ市場の ETF にたどり着いてから、もっぱらこちらに投資するようになりました。アメリカ市場の ETF 経由で世界の株式と REIT に簡単に分散投資できますから、とても便利です。まだ実行に移していませんが、債券投資も ETF 経由で可能です。
 アメリカでの ETF の購入は、すべてドル建てですから、日本円をドルに両替してアメリカに送金することになります。
 さて、ここで問題になるのが、日本円の運用方法です。
 手持ち資金を全額ドルに替えてしまっては、日本で生活できなくなりますから論外です。海外に投資すると、国内に戻すとき手間と時間がかかるので、資金の一部(生活費+α)は日本円で持っていなければなりません。その場合、預貯金という形が当然です。
 では、日本国内で日本円のまま投資することをどう考えたらいいのでしょうか。資産運用の一部は国内で円建てで行うべきでしょうか。
 アメリカの ETF のすばらしさを知ってしまうと、日本での投資が全般にばからしく思えてしまいます。
 この問題について、乙なりに考えてみました。
 いうまでもなく、すぐに使う(可能性がある)お金なら預貯金の形が一番です。
 「投資」は、余裕資金で長期に渡って継続的に行うべきことだと思います。数年ないし10年、できたら15年さらにはそれ以上のスパンで考えたいものです。乙は老後のことを考えて投資しています。今、投資に回している資金は、これから15年以上使わなくていいものです。
 日本円にせよ、外貨にせよ、どうせ長期にわたって使わないということでは同じことです。
 だとすると、日本円による投資は一切考えなくてもいいということになりそうです。つまり、投資は全部海外で行うと決断してしまってもいいのかもしれません。日本円は、当面の生活費+α程度を預貯金で持っていて、それで全部というスタイルです。
 日本円による資産運用はしないとした場合に、何か不都合はあるでしょうか。
 考えてみると、不都合は何もないように思います。
 子供の結婚やマンションの購入でお金が必要になるとか? こういうことは、親が資金を援助しなくたって、子供が自分で行うべきことです。援助するとしても、ほんの一部で十分であり、それは「生活費+α」の中に含めて考えます。
 自宅が地震で倒壊したりして、緊急にお金が必要になるとか? そういう場合は、激甚災害ということで、地方自治体や政府が緊急の援助をしてくれるでしょうし、周りの人(親戚など)が何とかしてくれるでしょう。そんな、いつあるかわからないものに備えて、すぐお金が引き出せるようにしておくべきだなんていう話はないと思います。それでは投資なんかやってられません。
 乙やその家族が大病して、入院手術代などが相当にかかるとか? そういう場合は、海外から資金を引き揚げたって間に合うでしょう。
 クルマを買い替えるとか? しばらく先にまとまったお金(日本円)が必要になる場合は、海外送金をストップするだけでいいのです。乙は給料をもらう身分ですから、海外に送金しなければ、自然と日本円が貯まります。
 円高になったときに、海外で外貨建ての投資をしていると大きな損失が出るとか? それはあり得ますが、逆に日本円で資産を持っていれば円安のときに損失が出るわけで、この問題は何ともいえません。そもそも、日本は成熟経済ですから、そんなに大きな為替変動はないだろう(せいぜい2倍程度だろう)と思っています。
2006.6.19 http://otsu.seesaa.net/article/19489254.html
 こんなことをあれこれ考えていると、日本国内で日本円投資を考えている人たちは、なぜそのようなことをしているのか、疑問になってきました。一番身近な通貨だから何となく(確たる根拠なく)円投資をしているだけではないでしょうか。
 分散投資の一部として日本株に投資する必要性は認めます。しかし、それにしたって、アメリカの ETF で行うことが可能です。つまり、日本株に投資する手段は国内で日本円で行うとは限らないということです。
 乙なりの当面の結論は、投資は全部海外で行ってもよく、日本円で持っているのは当面の生活費+αだけで十分だということです。過激な結論にたどり着きました。

 なお、VMax さんが、ホームバイアスという記事をお書きです
http://max999.cocolog-nifty.com/blog/2007/04/post_41bc.html
が、これは理由もなく自国資産の割合を高めてしまうことなので、今回の乙の議論と関連します。
ラベル:資産運用 日本円
posted by 乙 at 17:27| Comment(7) | TrackBack(0) | 投資方針 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

広告


この広告は60日以上更新がないブログに表示がされております。

以下のいずれかの方法で非表示にすることが可能です。

・記事の投稿、編集をおこなう
・マイブログの【設定】 > 【広告設定】 より、「60日間更新が無い場合」 の 「広告を表示しない」にチェックを入れて保存する。