このファンドについては、今までにも３回ほどブログに書きました。
2006.5.5 http://otsu.seesaa.net/article/17401418.html
2006.10.23 http://otsu.seesaa.net/article/25983122.html
2008.1.10 http://otsu.seesaa.net/article/77511231.html
最近、第４期中（平成２０年７月１日～平成２０年１２月３１日）の半期報告書が郵送されてきました。
2008.1.10 段階では「たぶん、乙は2008年７月時点で解約すると思います。こちらから解約しなくても早期に償還となるでしょう。」などと書いたのですが、乙は、何と、まだ保有していたのですね。
2008年７月はクローズド明けでした。ここから解約できるようになったわけです。
さて、では、この期間の運用成績はどうだったか。▲26.82% でした。運用資産別で見ると、米国債券運用部分が ▲14.41% とのことです。主な下落要因は円／ドルの為替レートが 2008.12 現在で 89円20銭と前期末から 16% 以上も下落していることです。それに比べれば、現在は若干の円安になっています（というわけで成績も少しはいいでしょう）。
こんなひどい成績では、ファンドの解約が増えるのは当然です。では、実際、どうだったのでしょうか。
元本成長型のほうで、1,663,466 口が 1,147,534 口に減っているのですから、３割以上解約されてしまったことがわかります。つまり、投資家がこのファンドを見限っているのです。
2008.12.31 の段階で、資産配分は、米国債券 48.7%、未公開株 25.5%、現金 12.6% などとなっており、相変わらず、米国債券が中心です。現金が多いのは、解約に備えてのことでしょう。
今や、資金が流出して、未公開株への新規投資はしないということですから、このファンドは、もう長くは持たないでしょう。純資産総額は、元本成長型で 83 億円、分配型で 18 億円ですから、まだ規模としてはそれなりではありますが、今後が見込めない状態では、もうどうしようもないでしょう。
今さら、信託報酬 2.1% も払って米国債券を保有しようという人がいるでしょうか。もったいないだけです。
最新版の月次運用報告書は、
https://search.etrade.ne.jp/fsearch/fmrep/fr_X0738000_02.pdf
で読むことができます。
乙は、そろそろ解約しようと思います。「夢、破れたり」です。
ラベル：SBI未公開株組入ファンドⅢ 米国債券
