iShares S&P Small Cap 600 Index Fund (IJR)

　乙が最近購入した ETF です。
　アメリカの小型株に投資するものです。Expense Ratio は 0.20% です。
http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=46288
　基準価額の推移を見ると、この２ヵ月ほど値下がりしていますが、5% くらいなものであり、こういう変動を気にしていてはインデックス投資はやってられないでしょう。
　過去の成績は、
2001: 6.4%
2002: -14.3%
2003: 38.5%
2004: 22.4%
2005: 7.5%
2006: 15.1%
2007: 8.3%
ということですから、けっこうリスク（変動幅）が大きいように思います。小型株はどうしてもリスクが大きいものになる傾向があります。
　ブログ「敗者と勝者のゲーム」
http://haisyatosyosyanogame.10.dtiblog.com/blog-entry-250.html
によれば、過去７年の成績を見ると、IJR は他の ETF よりも成績が良かったようです。
　小型株のほうが大型株よりも成績がいいという一般則はないと思いますが、他に大型株の ETF などを持っている場合には、バランス上、IJR を持っているといいでしょう。

Comments

乙さんこんばんは

乙さんはサイズ効果には期待されていないようですね。

もし小型株のリターンが高いのであれば、それは何らかの超過リスクに対するプレミアムということになるはずですが

小型株には

高い倒産確率
不安定な業績

など、大型株以上の不確実性（リスク）があるので、超過リターンがあってもおかしくないのかな？

と個人的には期待しています。

結局、より大きなリスクを受け入れることが前提なので、経済学者の先生に言わせれば特別おいしい話ではないということになるんでしょうけど。

でも、リスクは６００銘柄への分散投資で抑えられていますし・・・
やっぱり個人的にはIJRに期待しちゃいます。

Posted by CHARO at 2007年08月06日 21:47